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泰康人寿:险企天然适合做企业年金管理

  段国圣还表示,“好股票的概念并不是说未来要涨,而是说未来5~7年内这个公司可以有稳定的分红。这样的股票就可以去投,而且持股比例要占到5%以上,拿到一个董事席位,这样就可以用权益法入账,公司业绩不受股票价格波动的影响。”

  针对市场热议的险资举牌问题,段国圣认为,“每个保险公司一定要根据自身情况来制定策略。但整体来看,举牌是正确的,当你看中了某一行业、某一公司,也看中了这家公司的管理层,在这种情况下举牌是双赢的,既有利于资本市场也有利于保险公司。”

  不过,段国圣表示,保险公司只做绝对收益也不行。“一个很重要的问题是,保险公司之间也会有互相比较。所以保险公司既要有相对收益又要有绝对收益,因此需要均衡策略。均衡策略既是相对收益和绝对收益的均衡,又是长期性和短期性的均衡。保险公司有短期的需求,比如当年的收益以及分红存在压力,但它本身又是一个长期经营的公司。”

  “保险资产管理公司的投资业务起源于保险资金运作,保险资金本质是负债经营,资金都有预定利率,幸运飞艇官网而投资端收益的高低将直接影响公司的偿付能力、股东决策以及战略发展等。如果收益不能覆盖成本,还将面临公司生存问题。因此,保险资金与企业年金在投资目标上非常类似,都追求资金的绝对收益。在这方面,保险资产管理公司有着丰富的管理经验和天然的投资优势,与纯粹追求相对收益的投资机构在投资基因上完全不同。”段国圣举例表示,目前市场上许多机构投资者以相对收益为业绩标准,即便亏损,但只要比同行业亏得少,仍旧是很不错的成绩,而保险资金强调更看重绝对收益。

  据悉,在另类投资方面,围绕泰康人寿“四位一体”的战略布局,泰康资产在金融、医养、消费等领域集中发力。2015年,泰康领投天士力大健康产业基金,并成功投资中粮我买网、伦敦金融城Milton Gate写字楼等项目。此外,泰康还投资了网约车公司滴滴。

  对于保险公司应如何投资,段国圣认为,有一部分钱可以投资于创造现金流;另一部分钱可以投向“预期”,即“中国未来经济成长的方式”。他强调,中国经济转型方向是互联网、健康产业和大消费。

  段国圣表示,在投资时会重点看企业的商业模式,包括管理团队和运行方式。“我们一定首先关注代表经济生活发展的企业。原则是多方面参与,其中可能会‘死’一批,但10家公司中只要有2家‘活’了,投资就算成功了。”

  “保险公司天然适合管理企业年金。”在采访中,段国圣多次提到这句话。他解释称,保险类企业年金管理人的股东有销售网络,更重要的是,保险公司的收益特征和其他公司不一样,而和年金的特点基本统一。

  日前,泰康人寿执行副总裁兼首席投资官、泰康资产首席执行官段国圣在接受证券时报记者采访时表示,保险公司天然适合做企业年金管理,因为企业年金的特性与保险公司的投资目标和文化相吻合。

  数据显示,目前市场上共有21家企业年金投资管理机构,其中包括11家基金,2家券商,幸运飞艇技巧产品-I-2号。7家保险系,1家银行系。人社部披露的数据显示,截至2016年一季度,企业年金市场规模9534亿元,管理规模排在前五位的分别为平安养老、泰康资产、国寿养老、华夏基金以及太平养老,其中,排名前三位的保险系公司管理规模均超过1000亿元。

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